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Der Beitrag liefert Detailanalysen der Verfahren zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, prüft die Methoden auf ihre Eignung für den realen Einsatz in Banken und zeigt Punkte auf, die bei der Anwendung von Bedeutung sind. Part 5: Integrative Modelle - Credit Risk Evaluation Model, RiskNEWS, January 2003
9610 Downloads29.12.2005
Datei downloaden Der Beitrag liefert Detailanalysen der Verfahren zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, prüft die Methoden auf ihre Eignung für den realen Einsatz in Banken und zeigt Punkte auf, die bei der Anwendung von Bedeutung sind. Part 4: Ausfallwahscheinlichkeiten im Konjunkturzyklus - Credit Portfolio View, RiskNEWS, November 2002
9613 Downloads29.12.2005
Datei downloaden Der Beitrag liefert Detailanalysen der Verfahren zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, prüft die Methoden auf ihre Eignung für den realen Einsatz in Banken und zeigt Punkte auf, die bei der Anwendung von Bedeutung sind. Part 3: Stochastische Ausfallwahrscheinlichkeiten - Credit Risk+, RiskNEWS, September 2002
10209 Downloads29.12.2005
Datei downloaden Der Beitrag liefert Detailanalysen der Verfahren zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, prüft die Methoden auf ihre Eignung für den realen Einsatz in Banken und zeigt Punkte auf, die bei der Anwendung von Bedeutung sind. Part 2: Marktdaten basierte Verfahren, RiskNEWS, July 2002
9352 Downloads29.12.2005
Datei downloaden Der Beitrag liefert Detailanalysen der Verfahren zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten, prüft die Methoden auf ihre Eignung für den realen Einsatz in Banken und zeigt Punkte auf, die bei der Anwendung von Bedeutung sind. Part 1: Das kanonische Verfahren: Mittlere Ausfallhäufigkeiten, RiskNEWS, May 2002
9965 Downloads29.12.2005
Datei downloaden An analysis and further development of the building blocks of modern credit risk management: Definitions of default; Estimation of default probabilities; Exposures; Recovery Rates; Pricing; Concepts of portfolio dependence; Time horizons for risk calculations; Quantification of portfolio risk; Estimation of risk measures; Portfolio analysis and portfolio improvement; Evaluation and comparison of credit risk models; Analytic portfolio loss distributions.
8345 Downloads29.12.2005
Datei downloaden We provide an analytic solution to the asset value credit risk model that allows for heterogeneous correlations, default probabilities, recovery rates and exposures given certain regularity conditions are fulfilled. Additionally, we extend the asset value model to include event risks such as country risk or dependencies between individual clients and derive analytic loss distributions and loss densities.
8675 Downloads29.12.2005
Datei downloaden We place the asset value credit portfolio model in the larger context of generalized correlation models where the normal distribution assumption of asset returns is replaced by an abstract elliptical distribution. Based on closed-form solutions for homogenous portfolios, we show in particular that the classical asset value model is not robust against misspecifications of the assumed asset return distribution, that it further systematically underestimates portfolio risk, if the asset return distribution is non-normal, and that it may also induce insufficient supply of economic capital to cover credit portfolio risk in the worlds financial institutions.
8833 Downloads29.12.2005
Datei downloaden In: Maurice Pedergnana / Christoph Schacht, 2004, Kreditmarkt Schweiz, Schriften aus dem IFZ Institut für Finanzdienstleistungen Zug, Band 5, Verlag IFZ - HSW Luzern, pp. 117-136 We provide a practical and model independent technique that enables the risk manager to understand and visualize credit portfolio structures, to compare portfolio components as to their contribution of risk and positive occasion to the portfolio, to receive some hints by what actions credit portfolio risk can be reduced and how its profitability can be improved, to be aware of the implications of strategic management decisions for portfolio analysis and development without having to know complex mathematical methodologies.
7707 Downloads29.12.2005
Datei downloaden Optimal simultaneous validation tests of default probabilities, dependencies, and credit risk models
We provide a general, model-independent approach to the construction of optimal simultaneous validation tests of credit default probabilities, dependencies between creditors, and credit risk models that maximize the power of test for any given portfolio-size and number of periods of data available and make use of default data only. Results can be used to validate banks' estimates of rating default probabilities, correlations and choice of credit risk models in the Basel II supervisory review process. Example-analyses are given for the generalized asset value model.
8752 Downloads29.12.2005
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