Glossar & Definitionen
Conditional Value at Risk
Definition:"Der Conditional Value at Risk (CVaR) findet immer häufiger als Alternative zum VaR Beachtung. Er entspricht dem Erwartungswert der Realisationen einer risikobehafteten Größe, die unterhalb des Quantils zum Niveau p = 1 − α liegen. Der CVaR gibt an, welche Abweichung bei Eintritt des Extremfalls, d.h. bei Überschreitung des VaR, zu erwarten ist. Der CVaR berücksichtigt somit nicht nur die Wahrscheinlichkeit einer ââ¬ÅŸgroßenââ¬Å Abweichung (Extremwerte), sondern auch die Höhe der darüber hinausgehenden Abweichung."
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