News

Risikomanagement bei Pensionskassen

Redaktion RiskNET28.09.2006, 11:44

Aufgrund der aufsichtsrechtlichen Vorgaben durch die BaFin (§6 AnlV, Rundschreiben R 15/2005) beschäftigen sich aktuell viele betriebliche und überbetriebliche Pensionskassen intensiv mit der Einführung eines ganzheitlichen Risikomanagementsystems. Vor diesem Hintergrund wurde das Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften (ifa) zusammen mit seinen Kooperationspartnern risklab germany und Faros Consulting beauftragt, die Pensionskasse der Wacker-Chemie GmbH - eine der 20 größten Pensionskassen in Deutschland - bei dieser aktuellen Fragestellung zu unterstützen. Durch die Einführung eines modernen Risikomanagementsystems wird die Pensionskasse in die Lage versetzt, risikobehaftete Entwicklungen frühzeitig und systematisch zu erkennen und diesen gegebenenfalls gegenzusteuern. Ziel ist hierbei nicht nur die bloße Pflichterfüllung der gesetzlichen Vorschriften sondern ein aktiver Umgang mit Risiken.

Soll-Konzeption und Ist-Risikoanalyse

Aufgrund der Vielschichtigkeit und der Komplexität der Risiken ist es notwendig, verschiedene Ebenen des Risikos zu betrachten. Analog zum Entscheidungsprozess auf der Kapitalanlageseite unterscheidet man dabei

  • die strategische Ebene,
  • die taktische Ebene,
  • die Manager- bzw. Einzeltitelebene und
  • die operationale Ebene.

Für jede der Ebenen wurde entlang des Risikomanagementprozesses mit den Bausteinen

  • strategische Planung
  • Risikoidentifikation  
  • Risikomessung
  • Risikosteuerung
  • Risikoüberwachung

eine Soll-Konzeption, eine Ist-Risikoanalyse und Implikationen in Form von Handlungsempfehlungen ausgearbeitet.

Handlungsempfehlungen für die Umsetzung der Prozesse

Einen zentralen Baustein des Risikomanagements auf strategischer Ebene stellt dabei das Asset-Liability-Management (ALM) dar. Im konkreten Fall wurde auf Basis eines integrierten ALM-Modells eine umfassende quantitative Analyse zur Beurteilung der aktuellen strategischen Asset Allocation durchgeführt. In einem Risikohandbuch wurden alle Schritte des Risikomanagementprozesses systematisch zusammengefasst. Das Handbuch dient damit einer ausführlichen Dokumentation und bietet konkrete Handlungsempfehlungen für die Umsetzung der Prozesse im täglichen Risikomanagement. Zusätzlich gewährleistet dieses Handbuch durch seine lückenlose Dokumentation eine ordnungsgemäße Prüfung und erfüllt somit die Prüfbarkeitsfunktion, die sowohl extern durch Abschlussprüfer und BaFin als auch intern durch die interne Revision vorgenommen werden kann.



Kommentare zu diesem Beitrag

Keine Kommentare

Themenverwandte Artikel

Kolumne

Ein fiktiver Dialog

Wie wäre es, wenn ein Ingenieur arbeiten würde wie (viele) Risikomanager?

Werner Gleißner [Redaktion RiskNET]22.01.2019, 08:57

Der ökonomische Mehrwert des Risikomanagements ergibt sich insbesondere, wenn das (aggregierte) Risiko bei der Vorbereitung wesentlicher unternehmerischer Entscheidungen einfließt, das heißt wenn...

News

Zukunftsorientierte Steuerung

Resiliente Unternehmen dank eines strategischen Chancen- und Risikomanagements

Jan Spitzner22.01.2019, 07:59

Der Begriff "Resilienz" taucht heute immer wieder auf. Das Wort stammt vom lateinischen resilire ab, was mit zurückspringen oder abprallen ins Deutsche übersetzt wird. Als Bedeutung findet...

Kolumne

Artificial Intelligence

Vom Traum zur Realität

Andreas Eicher | Frank Romeike [Redaktion RiskNET]09.01.2019, 14:45

"Künstliche Intelligenz oder Künstliche Dummheit?" fragte Anfang des Monats Deutschlandfunk in einem Beitrag. Und damit wären wir mittendrin in der Diskussion um das Für und Wider der...

Interview

Corporate-Governance

Aufsichtsrat: Höllenjob oder Sonnengott?

Redaktion RiskNET27.12.2018, 08:00

Neben dem rechtlichen Rahmen mit all ihren Gesetzen, Normen und Standards steht bei Corporate Governance das Ziel einer guten, verantwortungsbewussten und auf langfristige Wertschöpfung basierende...

Kolumne

Ausblick

Zehn Überraschungen des Jahres 2019

Martin W. Hüfner, Chief Economist, Assenagon Asset Management S.A.19.12.2018, 10:25

An Überraschungen hat es im letzten Jahr weiß Gott nicht gefehlt. Das hängt nicht zuletzt mit dem amerikanischen Präsidenten zusammen und seiner Neigung, vorzugsweise das zu tun, was Märkte und...